A startup goes far beyond an innovative idea. This requires a lot of time, discipline, dedication and above all, funding. Many of the businesses often fail due to an inability to obtain sufficient funding.

The startup financing landscape has changed significantly in recent years. There has been an increase in the risk capital available to them at various stages of their life cycle.

The type and amount of funding made available at each stage is typically based on several elements. For example, the country in question, the entrepreneur's background, the market potential and the associated risk.

Pre-seed funding stage

Também conhecida como bootstrapping, esta fase ocorre tão precocemente que nem é considerada oficialmente como uma das fases de investimento de startups. Referente ao processo de inicialização das operações da startup, nesta fase é necessário que haja um protótipo ou maquete do produto/serviço, um plano de negócios bem estruturado assim como uma prova do potencial deste negócio, como por exemplo, os primeiros clientes interessados. Estas ações vão evitar que o negócio caia no designado “Valley of Death”, onde os conceitos com potencial falham devido á falta de financiamento.

É recorrente a procura de orientação por parte de empreendedores mais experientes. Assim, obtém-se dicas e conselhos de como transformar a ideia num negócio operacional e rentável. Dificilmente um investidor irá interessar-se numa startup que não tenha os assuntos legais em dia. Por isso, o empreendedor deve tratar da proteção de marca, direitos de autor, entre outros assuntos burocráticos.

Os possíveis investidores nesta fase são o próprio dono da startup, o grupo designado por FFF (Friends, Family & Fools), business angels, crowdfunding, e os designados por micro VCs (Venture Capital), que são investidores que geralmente investem em startups que ainda têm de ganhar tração para atingir as próximas fases de financiamento.

A startup that is prepared to receive investment at this stage is valued between 10 to 100 thousand dollars, with investments made around 50 thousand dollars.

Seed funding stage

At this stage, the product/service is ready to be developed. Likewise, the investment raised here will allow the necessary adjustments to be made in order to meet the real needs of the market and customers. This includes developing better and deeper traction in the market and building the workforce and hiring.

Since startups are considered high risk investments due to their associated uncertainty of success, investors provide the necessary funds in exchange for company shares, the percentage of which generally ranges between 10 to 50%.

The possible investors in this phase are, once again, the owner himself, the group known as FFF (Friends, Family & Fools), those known as micro VCs (Venture Capital), business angels, venture investment companies and crowdfunding.

A startup that is eligible for funding at this stage is valued at between $3 and 6 million, with investments ranging from $500,000 to $3 million.

Series A funding stage

Nesta fase, a startup tem o produto/serviço desenvolvido assim como uma base de clientes e um fluxo constante de receitas. Com os investimentos obtidos nesta fase, irá ocorrer uma otimização e crescimento do negócio. Ou seja, o produto será refinado, a equipa de trabalho irá crescer, estabelecidas parcerias, abertas novas oportunidades de mercado, compensados défices económicos existentes, entre outros. Resumindo, a startup será preparada para o futuro crescimento e sucesso.

Os possíveis investidores desta fase são aceleradoras, business angels e empresas de investimentos de risco. Estas não estão à procura de boas ideias mas sim startups que possuam uma estratégia de negócio sólida, capaz de tirar benefícios com o investimento fornecido.

Startups com um bom plano de negócios, avaliadas entre 10 a 30 milhões de dólares conseguem investimentos que variam entre 2 a 15 milhões de dólares durante esta fase, sendo que em troca é exigido entre 15 a 30% da empresa.

Series B funding stage

Nesta fase, a startup já possui uma base substancial de clientes assim como um fluxo constante de receitas. Além disso, já foi comprovada a sua capacidade de atingir sucesso em larga escala.

Geralmente o investimento obtido nesta fase é conduzido pelos mesmos investidores da Serie A. Aqui, a função destes passa por atrair os designados late stage VCs, investidores especializados em ajudar startups que se encontrem bem estabelecidas. Estes investimentos irão ser utilizados na expansão interna da empresa, contratando mais profissionais para a equipa, e externa, crescendo globalmente, aumentando a presença no mercado e lidando com a concorrência.

Startups avaliadas entre 30 a 60 milhões de dólares são capazes de angariar investimentos de aproximadamente 30 milhões de dólares.

Series C funding stage

Nesta fase, as startups encontram-se no caminho certo de crescimento. Aqui, procuram mais fundos de investimentos a fim de promover a expansão internacional, assim como alcançar novos mercados, desenvolver novos produtos/serviços e até, adquirir novos negócios.

Como nesta fase, o risco associado a startups é bastante reduzido, mais investidores demonstrarão interesse garantindo o seu papel de investidores líderes. Os possíveis investidores são bancos, late stage VCs, empresas de private equity e fundos de cobertura.

Apesar de haverem mais fases de investimento, geralmente esta é a última ronda de preparação das empresas para o IPO ou mesmo aquisição. Startups com um bom crescimento de negócio encontram-se avaliadas entre 100 a 120 milhões de dólares sendo que conseguem investimentos cujo valor é aproximadamente de 50 milhões de dólares.

Series D funding stage

Not all startups need to enter this investment phase. This is only for particular situations, such as discovering new expansion opportunities before they go public, wishing to remain private for a longer period of time than usual. Or, because the goals established in round C have not been achieved, the latter being called "round down".

The possible investors in this phase are the same as in the previous phase, namely banks, private equity companies, late stage VCs and hedge funds.

As startups neste ponto devem estar avaliadas entre 150 a 300 milhões de dólares sendo que os investimentos típicos andam por volta dos 100 milhões de dólares.

IPO (Initial Public Offering)

Este é o processo de oferecer ações corporativas ao público geral pela primeira vez, ou seja, é a transição de empresa privada para empresa pública.

Adquirir fundos não é a única vantagem que esta transição apresenta. Uma organização pública é capaz de gerar mais recursos por meio de ofertas secundárias, aceder a mercados públicos e vender as ações mais facilmente. Além disso, as fusões da empresa com outras startups torna-se mais fácil uma vez que podem utilizar as suas ações públicas para esta ação.

Para muitos empreendedores esta é a forma de serem recompensados pelo trabalho árduo ao longo desta viagem. Por isso podem vender uma parte ou a totalidade das ações, sendo comum a procura de novas oportunidades de negócio, aposentarem-se ou até mesmo tornarem-se business angels ajudando outras startups com a sua sabedoria e investimentos.

Neste ponto, as startups encontram-se avaliadas em 100 milhões de dólares só em receitas e os investimentos típicos variam entre os 50 a 500 milhões de dólares ou até mesmo mais, sendo estes provenientes do público geral.